AI是弱项的AMD未来可能不得不降低芯片售价

AMD最近乏善可陈,因为我(本文作者Larry Ramer)过去曾提出过两个问题:该公司对中国市场的高度依赖以及在AI方面的劣势。由于这两个问题,我相信AMD的股票将在未来几个月和几个季度中继续落后于纳斯达克交易所的平均水平。 

6月2日,AMD首席财务官Devinder Kumar表示,该公司将达到之前的收入同比增长21%的目标。他还重申了该公司先前的全年展望,即“ 2020年收入增长约25%”。

文章援引《金融时报》的一篇报道称,中国计划今年替换30%的外国计算机,明年替换50%的计算机,到2022年替换20%的计算机。软件也必须是中文,这样才能替换Intel和AMD处理器。”

自从AMD重申其目标以来,AMD的股价已经下跌了近3%,而纳斯达克则上涨了约6%。显然,在AMD重申指导方针之后,投资者不再对公司的股票感到兴奋。

为何只有英特尔、AMD等公司可以做?小芯片成为主流的三大挑战

AMD的首席财务官Kumar上个月预测,该公司的数据中心业务将“在未来三到四年内为AMD带来约30%的收入,”现在这一比例约为15%。尽管该公司有可能实现这一目标,但它将以相当低的价格出售其芯片。

AMD迎来抗衡Intel的最好机会,但AMD在服务器CPU市场保持耐心

雷锋网(公众号:雷锋网)注,本文作者Larry Ramer从事有关美国股票的研究和撰写文章已有13年了。他曾在《 The Fly》和以色列最大的商业报纸Globes任职。

在对该专栏进行研究时,我发现TechCrunch在2019年12月发表的一篇文章指出:“据报道,中国要在未来三年内更换所有国外PC硬件和操作系统。”

AMD将该部门的收入下降归咎于 “用于游戏机的定制芯片”需求下降。尽管如此,我认为服务器芯片销量的三倍下降以及该部门整体收入的下降表明,该公司服务器芯片的价格明显低于竞争对手。

AMD在服务器领域的落后

AMD的企业、嵌入式和半定制部门(包括EPYC服务器芯片)第一季度收入同比下降21%,至3.48亿美元。不过,该公司表示,其服务器芯片的销量比去年同期增长了300%。

如果中国将禁令扩大到服务器芯片,那么今年该公司来自中国的收入中有30%可能会损失。据报道,自从AMD在2018年从中国市场获得其收入的26%以来,新的政策可能会对AMD的2020年营收产生重大影响。

最重要的原因是中国市场和AI。正如我之前报道的那样,高盛(Goldman Sachs)估计,2018年来自中国市场的营收约占AMD收入的26%。

巴赫警告说,在规划东京奥运会的形式时,需要考虑多种情况。他说,在没有观众的情况下举办奥运会也是经过审查的方案之一,尽管他强调反对这个想法。

蓬佩奥在捷克期间,谈到涉华和涉俄话题时,捷克总理巴比什表示,捷克与中俄两国不存在重大利益冲突。捷克总统泽曼在会见蓬佩奥时也强调,该国采取务实的经济外交政策,而非被他国利益主导。

实际上,去年9月,Tom’s Hardware报道:“ AMD的服务器芯片承诺每核的价格要比Intel低得多,而每核却能提供相对相似的性能。”

AMD 2019 Q4财报营收增加50%,数据中心收入能否再次翻倍?

我相信中国市场的变化以及AMD AI技术的相对弱点正在对其结果产生负面影响。随着公司在这些方面的问题可能只会加剧。

日本和奥委会官员都明确表示,不会再推迟东京奥运。国际奥委会主席巴赫上周表示,东京奥运会可能是“全世界一个独特的里程碑”。他指出,这“将是新冠病毒暴发后的首次全球聚会”。

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由于新冠肺炎疫情蔓延,东京奥运会已由原计划的2020年7月24日开幕,推迟到2021年7月23日至8月8日举行,东京残奥会将于2021年8月24日至9月5日举行。

捷克国际问题专家、捷克科学院全球研究中心主任马雷克•赫鲁贝茨表示,蓬佩奥欲借此行打造固化的冷战式反华同盟难以实现。中国与中东欧国家之间的友好关系有着广泛的民意基础,尤其在涉及经济利益的时候,中东欧国家看重多年来中国—中东欧合作机制结出的硕果,不会冒然选边站队、随美国起舞。

那么,为什么AMD的发展速度不如Nvidia那样快,或者为什么不像美光和赛灵思那样提高发展目标呢?

AMD的增长率显着低于Nvidia的增长率。此外,与美光和赛灵思不同,AMD无法提高其本季度的收入预期。

这听起来不错,但是Nvidia提供的第二季度的收入指导,表明其营收将同比增长近30%。受益于远程办公人数比例的增加,数据中心的规模快速扩展,另外两家芯片制造商美光和赛灵思最近也提高了对本季度的收入预期。

NextPlatform 估计,AMD 2019年数据中心的总收入略低于10亿美元。相比之下,Nvidia仅在今年第一季度就创造了11.4亿美元的数据中心收入,而英特尔数据中心部门的第一季度收入为70亿美元。

但是,可能造成价格差异的原因是AMD相对缺乏AI方面的专业知识。随着AMD与Intel和Nvidia的AI水平差距不断扩大,我相信AMD必须降低其服务器芯片的价格,这将对其第二季度的指导方针产生负面影响。