股票ETF总规模接近6900亿5家基金公司超500亿

证券时报记者 张燕北

今年以来,股票交易型开放式指数基金(ETF)规模持续攀升,达到6898.16亿元,新发基金成为股票ETF规模增量的重要驱动力。

基金公司布局ETF产品的热情不减,新成立股票ETF也受到市场追捧。截至10月底,今年以来新成立的69只股票ETF总规模达978.89亿元,在年内股票ETF新增规模中占比接近八成。

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然而,近年来,表面活性剂产品的主要原料的价格波动程度较高。2017-2020年上半年,国际棕榈仁油价格在500-1,800 美元/吨之间震荡,而国际原油价格近期也呈现较大波幅,虽然原材料价格的波动将部分传导至表面活性剂的市场定价,但表面活性剂生产企业必然承受一定的原材料价格波动风险,进而对表面活性剂产品的利润产生重要影响。

生产成本居高困境难解

排名第七至第十的是华安基金、嘉实基金(博客,微博)、广发基金、汇添富基金,股票ETF规模分别为346.06亿元、331.23亿元、260.81亿元、249.36亿元。

此外,随着新工艺、新技术的不断应用以及环保安全要求不断提高。先进的生产设备及环保安全设备投入后,如果生产达不到一定的规模经济,将导致单位产品成本居高不下,在竞争中处于劣势,甚至被市场所淘汰。

总体规模增加的同时,ETF产品整体头部效应仍然显著。在前10月规模增长1200多亿的情况下,百亿级体量的股票ETF产品数量达到16只,规模合计3743.12亿元,占据股票ETF总规模的一半以上。规模站上50亿元的股票ETF有34只,规模合计4970.58亿元。

招股书显示,公司共同实际控制人为贾齐正、孙建雄、侯炳阳、刘国彪、叶继勇、郑钢,持股比例分别为23.11%、6.22%、6.22%、3.64%、3.64%和2.67%,合计持有公司股份3,072万股,合计持股比例为45.51%,公司不存在单一股东持股30%以上的情况,股权较为分散。

值得一提的是,多家公募老产品规模提升、新产品不断扩容的同时,股票ETF市场也迎来一些“新玩家”,永赢基金、上投摩根基金、融通基金、西部利得基金、山西证券(002500,股吧)、中银国际证券等6家基金管理人均成立了旗下第一只股票ETF产品。

公开资料显示,丽臣实业成立于1997年,经营范围包括表面活性剂及洗涤用品的产品研发、生产与服务体系,主要定位洗发水、沐浴露、洗手液及浓缩洗涤品等行业中的中高端日化市场,客户包括宝洁、蓝月亮等企业。

供应商集中度持续攀升

与去年底相比,最新规模排行榜前十的产品变动较大。国泰中证全指证券公司ETF、华夏国证半导体芯片ETF、华宝中证全指证券ETF、华夏中证5G通信主题ETF取代创业板ETF、博时央企创新驱动ETF、国泰中证全指证券公司ETF、博时央企结构调整ETF跻身前十,其中,华夏国证半导体芯片ETF为今年1月成立的次新产品。从座次看,仅华夏上证50ETF稳居第一,其余几只产品排名均有调整。

丽臣实业指出,虽然原材料价格的波动将部分传导至表面活性剂的市场定价, 但表面活性剂生产企业必然承受一定的原材料价格波动风险,进而对表面活性剂 产品的利润产生重要影响,给生产企业获取合理、稳定的利润水平造成不利影响。

南方基金、易方达基金、华泰柏瑞基金旗下股票ETF规模分列第三至第五位,均在500亿元至600亿元之间,较去年底分别增加5.48%、12.32%、12.27%。在去年底的规模榜单上,它们分别占据第二、第三、第五。

巴基斯坦中巴经济走廊主席阿希姆·巴杰瓦也在社交媒体上发文庆祝。他说,中国是整个世界持续发展的榜样。祝愿中巴友谊发展到前所未有的高度,祝愿中巴经济走廊为两国人民带来共同繁荣。(总站记者 刘畅)

此次招股书显示,丽臣实业依然存在成本占营业收入占比较高、前五大供应商集中度持续提升、股权分散或导致控制权发生变化等问题,丽臣实业IPO是否能够成功,有待进一步观察。

完成首次公开发行后,共同实际控制人的持股比例将进一步降低,控制权的分散可能导致出现公司共同实际控制人无法达成一致意见以及控制权发生变化的风险。

股权分散或导致控制权发生变化

事实上,若主要原料供应商因经营情况发生变化等原因,出现原料供应不足或供应的原材料发生质量问题,将可能对公司原料供应稳定性、及时性、采购成本及公司正常生产经营产生不利影响。

招股书显示,2017-2020年上半年,丽臣实业原材料在生产成本中的占比分别达到95.15%、94.75%、94.44%及94.4%,直接原材料成本占生产成本比重极高。

上述深圳中型公募市场部人士称,今年A股市场结构性行情延续分化,券商、芯片等低估值、泛科技板块备受资金青睐,助推跟踪相关指数的ETF产品规模走高。

Wind数据显示,截至10月底,5家基金公司旗下股票ETF产品规模合计超过500亿元。另外,6家公募今年成立了第一只股票ETF产品。

深圳一家中型公募市场部人士称,相较于其他类型基金产品,ETF更容易出现马太效应,因为流动性好、规模偏大、交易量大的场内基金,更容易吸引机构和大户等资金。各类ETF遍地开花、新增规模爆棚,折射出基金公司布局之迅猛。

排名第六的是华宝基金,也是唯一新晋前十的基金公司。该公司股票ETF规模为415.96亿元,较去年底增加1.54倍,排名上升6位。该公司今年虽然仅成立华宝中证电子50ETF这1只新品,但聚焦医药、证券、科技、创业板的老产品规模大幅提升。

事实上,丽臣实业股权过于分散的所带来的隐患,也进一步增加了市场对其IPO之路的担忧。

巴基斯坦外交部长沙阿·库雷希在社交媒体上发文,祝贺中国人民和中国政府迎来中华人民共和国成立71周年的纪念日。他说:“巴基斯坦自豪地与我们的兄弟国家一起,大步迈向繁荣与和平的未来。”

国泰基金是今年以来股票ETF增幅最为强劲的基金公司,旗下12只股票ETF规模合计726.29亿元,较去年底增加1.73倍,规模排名也由去年底的第九跃升至第二。国泰基金也在发力布局新品,国泰中证新能源汽车ETF、国泰中证钢铁ETF等4只产品于今年成立,不过目前规模均比较小。该公司股票ETF规模增量主要由国泰中证生物医药ETF、国泰中证军工ETF、国泰CES半导体芯片ETF等跟踪年内热门行业指数的产品贡献。

招股书显示,丽臣实业近三年的单位产品价格分别为7495.76元/吨、6884.66元/吨和6260.78元/吨,比对手高出不少。同时,二者的客户又存在一定的重合,包括宝洁、纳爱斯等,面对同样的客户,失去价格优势的丽臣实业自然要承担更大的业绩变化风险。

Wind数据显示,截至10月31日,全市场292只股票ETF产品规模合计6898.16亿元,较去年底增加1251.93亿元,增幅达到22.17%。尽管四季度以来市场延续震荡,股票ETF规模仍呈增加态势,环比上升2.26%。

这意味着,规模前12%的产品占据股票ETF市场总规模的72%。对比来看,截至去年底规模超过百亿的股票ETF为13只,同样占据总规模的半壁江山。

Rain是一名可以操纵水来攻击的忍者,其标志性颜色为紫色。Rain的上一次作为可玩角色登场是在《真人快打9》中。在《真人快打X》中曾作为非可玩NPC角色出场。

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从基金公司看,头部基金公司ETF产品稳步增加的同时,也有一些“新玩家”入局。业内人士表示,随着产品线渐趋完整,ETF赛道的竞争将加剧。

从产品最新规模排名看,截至10月底,华夏上证50(510050)ETF以466.22亿元遥遥领先,是目前唯一规模站上400亿大关的股票ETF产品。华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF、国泰中证全指证券公司ETF最新规模超过300亿元,分别为381.21亿元、371.36亿元、359.22亿元。规模排名前十的另外6只股票ETF产品最新规模均超过200亿元,分别为华夏沪深300ETF、华夏国证半导体芯片ETF、嘉实沪深300(160706)ETF、华安上证180(510180)ETF、华宝中证全指证券ETF、华夏中证5G通信主题ETF。

招股书显示,公司的主要原料供应商为中国石油、中国石化、嘉化能源(600273,股吧)等上游石油、天然油脂化工企业,采购的产品主要是生产表面活性剂所需的原材料,报告期各期,公司前五大供应商采购金额占公司采购总额的比例分别为49.56%、60.27%、60.71%和68.67%。随着公司表面活性剂业务规模的增长,前五大供应商集中度持续提升。

华夏基金依然是ETF市场规模王者,旗下25只股票ETF总规模达到1620.05亿元,较去年底增加472.12亿元,增幅超四成。旗下老产品稳步增加的同时,今年新布局华夏粤港澳大湾区创新100ETF、华夏国证半导体芯片ETF、华夏中证新能源汽车ETF等5只股票ETF。